6个月理财风险

来源：发布易

华安基金近日发行全新“固收+”产品——华安添瑞6个月持有期混合型基金（以下简称“华安添瑞6个月”），该基金由周益鸣、陆奔两位绩优基金经理领衔，为投资者充分挖掘低利率时代股债两市的投资机会。两位基金经理表示，华安添瑞6个月将夯实债券“底仓”基础收益，并选择具备性价比的转债进行灵活投资。股市方面，将关注TMT、新能源、品牌消费和部分蓝筹的投资机会。

近期以来，债市一改之前的强势行情出现调整，债券基金收益也同步下跌。业内专家表示，随着宏观经济修复、货币政策宽松节奏放缓，短期内债市或以震荡为主。在此背景下，“固收+”基金有望成为一个获得长期稳健投资回报的新方向。正在发行中的华安添瑞6个月采用“固收+”策略，追求绝对收益，契合债市短期调整、股市逐步回暖下的投资理财需求。

据华安基金介绍，以往传统“类固收”理财产品因为本金有保障、收益可预测而受到青睐，但近年来，市场利率持续走低，这些产品收益下滑，同时资管新规发布后刚兑打破，“类固收”理财产品吸引力大幅下降。而权益产品虽然收益预期高，但也伴随着较高的风险和波动，并不契合稳健投资者追求较低风险的需求。相比之下，“固收+”基金有望替代“类固收”理财产品，成为一个兼顾风险与收益的折中选择。这类产品以债券打底，并叠加打新、股票买卖、可转债、股指期货等策略，旨在通过多元化的资产配置熨平单一资产波动，并借助“+”的部分增厚投资回报。

以华安添瑞6个月为例，该基金坚持稳健为先，注重大类资产配置。一方面以债券为“核心”，大部分仓位投资于稳健的债券资产，包括国债、金融债、可转换债券等固收类品种，力求以优质债券资产夯实组合的基础收益。另一方面，以股票为“卫星”，即不高于30%的仓位可参与股市投资，精选有较好业绩增速表现、估值相对合理的个股布局，力争获取超额收益。

值得一提的是，华安添瑞6个月还设置了6个月的持有期，兼顾投资效果和流动性需求。对于基金产品，设置持有期有利于整体规模稳定，基金经理能更专注于挖掘具备中长期价值的投资品种，债券组合的久期也将更具灵活性，有助于提升基金投资成效。对于投资者，设置持有期后，能够耐心长期持有，规避追涨杀跌、频繁交易等投资弱点，更好地分享基金长期投资回报。持有满6个月后，投资者也能自由安排资金，满足流动性需求，且不收取赎回费。

据悉，由于涉及股债两类资产的投资，华安添瑞6个月由华安基金周益鸣、陆奔两位基金经理分工合作。周益鸣拥有11年从业经验，擅长大类资产配置研究，固收投资管理经验丰富，主要负责新产品的债券投资部分。权益部分的投资则由陆奔负责，他拥有9年从业经验，投资风格稳健均衡。

从历史业绩看，两位“掌舵人”都为投资者创造了较好回报。Wind数据显示，截至6月5日，周益鸣管理的华安年年红A历史总回报60.60%，年内收益率达6.10%。此外，据华安基金透露，华安安康A由陆奔管理以来已实现收益率逾30%，年化收益率达18%。

对于新产品成立后的投资运作，两位基金经理表示，目前债市收益率相对较低，短期内或不具备大幅向上的条件，但进一步下行空间也较为有限。华安添瑞6个月将以中高等级信用债为主，严格控制信用风险，精选优质债券品种，夯实债券“底仓”基础收益，并选择具备性价比的转债进行灵活投资。股市方面，从全球来看，中国基本面目前最优，A股具备较好的中长期投资价值，将关注TMT、新能源、品牌消费和部分蓝筹的投资机会。

公开资料显示，作为管理人，华安基金股债投资皆优，近四年三次摘得“金牛基金管理公司”荣誉。根据海通证券《基金公司权益类基金绝对收益排行榜》统计，截至2020年一季度末，华安基金旗下权益类投资加权平均净值增长率在近2年、近3年、近5年均位列行业前15位，固收类基金近2年、近3年、近5年收益率也都跑赢行业平均水平和主要债券指数表现。

华安基金表示，公司在“固收+”领域积淀了多年经验，逐渐构建起以股债分仓、二级债基为主的系列产品线，业绩全面开花，且风控管理佳，为投资者提供了良好的稳健投资体验。

中新经纬客户端7月5日电 近日,融360大数据研究院发布2019年6月银行理财市场分析报告,整体来看,2019年6月,银行理财产品发行量环比减少8.50%,同比减少16.97%,银行理财平均预期收益率跌至4.20%,连续16个月下降。

理财产品发行意愿仍然较低

数据显示,2019年6月份银行理财产品共发行9398只,环比减少8.50%,同比减少16.97%。由于处于银行理财转型过渡期,理财产品发行意愿仍然较低。

2018年6月-2019年6月产品发行数量 数据来源:融360大数据研究院

分币种来看,6月份人民币理财产品发行9228只,美元理财产品发行129只,港元19只,澳大利亚元10只,其他外币理财产品发行量为个位数。

监测数据还显示,6月份发行的理财产品,共有2150只银行理财产品门槛为1万元(包括1500美元)及以下,占总发行量的22.88%。其中工银理财子公司发行了9款产品,其中大部分产品的起购门槛仅为1元。

净值型理财发行量增长超40%

6月份净值型理财产品期限占比 数据来源:融360大数据研究院

融360数据显示,6月份发行的净值型理财共980只,较上月增加42.44%。净值型理财发行量近期保持高速增长。其中封闭式产品763只,占比为77.86%;开放式产品217只,占比为22.14%。华夏银行(600015)、青岛银行、工商银行(601398)为6月份净值型理财发行量前三的银行,净值型理财发行量分别为116只、86只、74只,较上月飙升。

据报告数据,净值型理财仍以中短期限为主。6月份发行的净值型理财产品期限中,6-12个月净值型理财产品占比最高,为36%;其次为3-6个月期限的产品,占比为30%。

理财平均预期收益率跌至4.20%

报告显示,2019年6月银行理财平均预期收益率跌至4.20%,环比下降4BP,连续16个月下降。

2018年6月-2019年6月银行理财产品平均预期收益率走势 数据来源:融360大数据研究院

分类型来看,保本理财的平均预期收益率为3.76%,环比下降14BP;非保本理财的平均收益率为4.31%,环比上升2BP。

未来趋势方面,报告称,目前市场流动性仍较为宽松,银行理财投向的债券等资产价格维持低位,加上由于一般非标期限较长,期限错配受限,银行投资非标较困难,无法以非标投资拉高收益,预测下半年银行理财的收益率仍然维持下行趋势。

来源：中新经纬

来源：检察日报

原标题：“理财新平台”实际是网络传销

短短6个月，发展下线层级108层，吸纳会员注册账号67万个，涉案金额达8.14亿元

平台成立大会时某在宣讲

庭审现场

检察官与公安人员就本案细节进行讨论

虚构柬埔寨“西港特区”投资项目，虚构亚泰坊“数字货币”，引诱他人加入传销组织。短短6个月，就发展下线层级108层，吸纳会员注册账号67万个，涉案金额达8.14亿元……经江苏省盐城经开区检察院提起公诉，一审法院以组织、领导传销活动罪判处时某、明某等16名被告人六年零十个月至二年不等的有期徒刑，并处罚金，涉案赃物、赃款及孳息、犯罪工具依法予以没收上缴国库。

时某等10人不服，提出上诉。2020年4月23日，二审法院裁定驳回上诉，维持原判。

理财新平台受热捧

“只要花200块钱买入，每天至少都有5‰的返利，还只涨不跌。”2018年1月初，王先生参加了一场“亚泰坊互联网投资平台成立大会”。受邀前来的，除了王先生在内的300余名投资人，还有数十家媒体。该平台分析师宣讲这是一个理财新平台，“投资攻略”让王先生十分心动，但他也心存疑惑：真能稳赚不赔吗？

“亚泰坊承接柬埔寨‘西港特区’投资项目，柬方金融公司授权发行亚泰坊币，可靠度高……”禁不住分析师的推介，王先生及在场的300余名投资人当场签订了“合作协议”。

王先生购买了2万元的亚泰坊币。按照平台规定，系统对会员账户进行锁定，并以每天最高8‰的返利释放亚泰坊币；介绍新人加入，还可以获得提成。

没过多久，王先生发现自己的亚泰坊币迅速累积，折算成现金至少翻了一倍。一传十，十传百，王先生的亲朋好友都知道他有个“高收益”的门道，也纷纷加入进来。

这个所谓的理财平台成立两个月后，王先生又参加了该平台的培训会。这一次，参会人员达到了3000多人，来自江苏、湖北、陕西等多个省份。

2018年6月2日，盐城市公安局在日常网络巡查中发现了这个平台资金异常。初查后发现，该平台通过互联网发展会员，收缴会员费，并采用虚拟币变现的盈利模式，疑似网络传销。

当日，警方即以组织、领导传销活动罪立案。警方查明：亚泰坊是个披着理财外衣的传销平台。时某所谓的“投资”，实际上是以销售虚拟货币为幌子，实施网络传销。

2018年1月，时某以虚构的“亚泰坊币”项目为名，通过此前注册成立的兴长源大数据科技有限公司，为其披上合法外衣，再罩上“军民融合”“柬埔寨‘西港特区’”“相关权威单位授权”的光环，以召开推介会、培训会、网络宣传等方式，大肆宣传其合法性和美好前景，以“高返点、高收益”的利好，吸引会员购买“亚泰坊币”。

该平台没有任何实体产业，靠不断发展会员收取会员资金维持运营。至2018年6月案发，平台已吸收会员18万人，会员层级多达108级，注册账号41万个，累计涉案金额高达6.32亿元。

空壳公司的“虚拟币交易”

2017年8月，时某在山东青岛成立了兴长源大数据有限公司，并担任法定代表人及董事长。公司注册资本100万元，主要从事物联网技术、区块链技术服务。

“刚开始我也认真经营，但公司太小，一年到头基本没业务。”陷入困境的时某将目光盯在了火爆的虚拟货币上，并打起了歪主意。

2017年12月，兴长源公司建立了亚泰坊网络平台。2018年1月，亚泰坊网络平台正式上线。时某任命行政、财务、技术等管理人员，设立办公室、技术部、客服部等部门，定期组织员工开会、培训，打造了如同正规公司一样的专业化运营模式。

来自内蒙古的明某在成为亚泰坊副总裁后，与行政秘书刘某等其他骨干成员通过投放广告、宣传讲授“亚泰坊”的背景、盈利模式、操作模式等内容，在青岛、西安等地不断吸引、发展下线人员，收取会员资金维持运营。

为了打造公司“硬实力”，创始人时某带着副总裁明某、大区总裁杨某某、团队长吴某某等公司“领导层”到柬埔寨进行“路演”。时某以军民融合为名，虚构柬埔寨“西港特区”投资项目，给投资者“洗脑”，吸引更多人购买“亚泰坊币”。

会员买入亚泰坊币后，怎么获得收益呢？

时某“打造”了两种模式：一种是静态收益，跟银行定期存款吃利息一样的锁定期套餐——锁定满5天每天返利5‰，满15天每天返利6‰，满30天每天返利7‰，满60天每天返利8‰。另一种是动态收益，即拉人头赚提成，也就是会员之间有层级隶属关系，下线新会员买入亚泰坊币后，会有5%至25%的投资额度返利给上线会员，作为上线发展下线的提成。只要不断地去发展新会员，上线就可以获得其发展的1到10层级下线会员的投资提成。这两种方式的返利都是以“亚泰坊币”的形式发放至会员账户中。

会员若想退出投资变现，则必须通过“内盘对冲”和“外盘提现”两种方式进行提现。“内盘对冲”即上下线会员之间可以对自己持有的“亚泰坊币”直接在亚泰坊平台内进行交易，绝大多数会员都选择这种方式“买入卖出”；“外盘提现”即借助代币交易平台进行搭桥，以供非上下级关系且有需求的买卖双方直接交易。

亚泰坊平台规定，会员每月只能把锁定套餐内5%的亚泰坊币转到外盘——“环太平洋资产交易平台”（简称“环太网”）进行交易提现。“环太网”作为数字货币的交易场所，一般交易的都是比特币、狗狗币等主流数字货币，像亚泰坊币这种时某自创的虚拟货币在“环太网”中处于无人问津的状态。

为了制造外盘繁荣假象，以此扩大亚泰坊平台吸引力，时某特地安排专人对会员转入“环太网”的亚泰坊币进行“高价”回购。

但实际上，所有的“投资款”都落在了时某手中，而且“只进不出”。时某将发行的“亚泰坊币”的初始币值与人民币的兑换比例设置为1∶1，并鼓吹“亚泰坊币”会不断升值，每天人为调控随意提高“亚泰坊币”价格，以此诱使会员不断买入“亚泰坊币”并持有，防止会员抛售引起崩盘。

不少会员为了获得更多的“亚泰坊币”累积，就中了时某的圈套，除了不断地发展下线赚提成，也通过“内盘”不断买入其他会员持有的“亚泰坊币”，并伺机“高价”卖出。

补充侦查追加1.82亿

2018年10月20日，该案移送盐城经开区检察院审查起诉。在阅卷过程中，承办检察官发现，在部分犯罪嫌疑人的供述及下线会员的谈话中均提到“码联天下”这个平台。

“码联天下”由熊某某（另案处理）于2018年3月创立，通过“分红”吸引会员购买“产品包”，其组织架构、盈利模式与亚泰坊平台如出一辙，均没有任何实体产业，靠不断发展会员收取会员资金维持运营。时某在2018年4月带队对“码联天下”考察后，认为其“前景广阔”，遂提出合作事宜。时某在成立亚泰坊平台的四五个月后，为了吸收更多的“投资额”，决定把会员平移至“码联天下”，其层级关系保持不变，并要求会员缴纳3330元购买“产品包”参与动态奖励。2018年6月，“码联天下”被公安机关以组织、领导传销活动罪立案。

经进一步审查，承办检察官认为，“码联天下”平台已涉嫌组织、领导传销活动罪，遂引导公安机关对时某在“码联天下”平台中的作用、地位及涉案金额、参与人数、层级关系方面进行补充侦查。

最终查明，时某于2018年4月利用亚泰坊平台组织架构，组织会员参加“码联天下”平台，通过亚泰坊平台账户收取“码联天下”“投资款”，截至2018年6月12日，时某在“码联天下”平台有下线层级124层，共有会员账号26万个，共转给“码联天下”平台“投资款”合计人民币1.82亿元。

在审查起诉过程中，承办检察官又发现已被取保候审的苏某某、吴某某、杨某某系亚泰坊传销平台的“团队长”，发展的下线会员人数均达几千甚至数万人。

根据2013年最高人民法院、最高人民检察院、公安部《关于办理组织领导传销活动刑事案件适用法律若干问题的意见》：组织、领导的参与传销活动人员累计达120人以上的，属于情节严重，依法应当在五年以上有期徒刑量刑，因该三人无法定或酌定减轻情节，故该院依法决定追捕三人，该三人最终均被判处五年以上有期徒刑。

“亚泰坊实际通过人为操作来控制价格，内外盘市场价格不固定。被发展为下线的受害者刚开始得到了返现金额，但是过后又将钱投入到买币中，成为其他下线的收益。一旦没有新的投资者进来，资金链就断了。”该案承办检察官揭露亚泰坊平台“高收益”的虚拟币交易内幕。

检察官手记

近年来，随着“区块链”“比特币”等新概念的兴起，一些不法分子以自创“虚拟货币”等新名词、新概念为噱头，以高额回报为诱饵，通过各种宣传培训吸引老百姓参与其中。这些让人眼花缭乱的新名词，迷惑性强，很容易上当受骗。检察官提醒：目前，依据《人民银行法》《证券法》《商业银行法》等相关法律法规，向投资者筹集比特币、以太币等所谓“虚拟货币”，本质上是一种未经批准非法公开融资行为，任何组织和个人不得从事代币发行融资活动。传销活动直接或间接以发展人员的数量作为计酬或者返利依据，引诱参加者继续发展他人参加，骗取财物，扰乱经济社会秩序，损害人民群众的合法权益。不管罩上什么时髦的外衣，都是骗人的把戏。网络传销套路深似海，高回报创富神话是个坑。

（江苏省盐城经济技术开发区人民检察院第二检察部负责人、员额检察官　徐玉洁）

中新经纬客户端5月9日电近日，融360大数据研究院发布《2019年4月银行理财市场分析报告》。数据显示，2019年4月银行理财平均预期收益率跌至4.26%，创26个月最低值。

4月银行理财发行量同比降速放缓

融360大数据研究院监测数据显示，2019年4月份银行理财产品共发行10290只，环比减少1.16%，同比减少5.15%。相比之前同比20%以上的降速，4月份银行理财发行量的降速放缓。随着监管政策的逐渐清晰，以及理财新规的边际放松，银行理财的规模和发行量逐渐趋于稳定，大幅下降趋势有所缓解。

2018年4月-2019年4月产品发行数量数据来源：融360大数据研究院

据融360大数据研究院不完全统计，截至2019年4月末，存续的净值型理财产品共5419只。4月份发行的净值型理财共489只，较上月减少6.14%。华夏银行、渤海银行、工商银行为4月份净值型理财发行量前三的银行，净值型理财发行量分别为48只、43只、29只。

本月存续的净值型理财披露净值的产品有2737只，占比为54.19%。剔除代客境外理财产品，以及哈尔滨农商行的两款波动异常高的数据，期间收益的平均年化收益率为5.5%，较上个月上升2.12个百分点。

4月银行理财收益率创26个月最低值

融360大数据研究院数据监测显示，2019年4月银行理财平均预期收益率跌至4.26%，环比下降5BP，基本和2017年3月份的银行理财预期收益率持平，创26个月最低值。

2017年4月-2019年4月银行理财产品平均预期收益率走势数据来源：融360大数据研究院

分类型来看，保本理财的平均预期收益率为3.67%；非保本理财的平均收益率为4.30%。预计短期内银行理财收益率仍将继续保持低位。市场流动性持续宽松，市场利率持续走低，加之银行理财转型压力，银行理财收益率走高的的可能性不大。

理财业务收入大幅缩水

据2018年银行年报数据显示，大多数银行的理财业务收入出现大幅下降，最高同比降幅为无锡银行（600908）的-82.59%。仅贵阳银行（601997）、青岛银行（002948）和苏农银行（603323）的理财业务收入同比2017年出现上升。31家银行中有28家银行的理财业务收入下滑，占比超90%。

融360大数据研究院认为，2018年理财业务收入大幅缩水，主要原因在于银行理财收入模式的变化。原有银行理财除了收取管理费，最主要的收入是利差。且由于之前非标投资的收益较高，利差收入可观。但在资管新规之后，要求银行理财作为非保本资管产品，要“回归本源”，所以理财业务收入只剩下管理费和手续费等中间收入，导致理财业务收入下降。

来源：融360原创

本周银行理财市场概况

融360监测的数据显示，本周（12月28日-1月3日）银行理财产品发行量共1821款，较上周减少了671款，降幅为26.93%，一般节假日期间银行都会暂停发售新的理财产品，所以元旦期间理财数量减少属正常现象；平均预期年化收益率为4.40%，较上周下降了0.02个百分点；平均期限为172天，较上周缩短了5天。

一、3-6个月产品占比最大

从不同期限来看，本周3个月以内产品372款，平均预期收益率为4.28%，3-6个月产品763款，平均预期收益率为4.28%，6-12个月产品592款，平均预期收益率为4.47%，12个月以上产品74款，平均预期收益率为4.68%。

本周3个月内产品占比20.66%，较上周下降2.57个百分点。资管新规之后，3个月内封闭式理财要逐渐退出市场，未来占比会继续下降，但是在封闭式产品为主的市场环境下，投资者仍倾向于购买中短期产品，因此未来3-6个月封闭式产品会占据主流市场。

二、保本理财占比上升

从不同收益类型来看，本周保证收益类产品137款，平均预期收益率为4.27%，保本浮动收益类产品358款，平均预期收益率为3.95%，非保本浮动收益类产品1239款，平均预期收益率为4.54%，87款产品未披露预期收益率。

保本理财发行量共495款，占比为28.55%，较上周上升了3.81个百分点。2019年保本理财占比持续下降是大势所趋，不过短期内不会大幅减少。此外，结构性存款目前算在保本理财里面，今年结构性存款的发行量会相对稳定。

三、结构性存款收益率上升

据融360不完全统计（部分银行的结构性存款未在理财系统登记），本周结构性存款发行量为82款，平均预期最高收益率为4.10%，较上周上升了0.08个百分点。其中人民币结构性存款数量72款，平均预期最高收益率为4.27%，较上周上升了0.07个百分点。

结构性存款都存在收益上限和下限，虽然大部分银行的结构性存款都能极大概率达到收益上限，但是对于收益上限很高的结构性存款来说，到期收益的不确定性还是很大的。投资者购买结构性存款之前，还是要认真查看产品说明书，搞清楚产品的收益规则和历史达标情况。

四、1万元门槛理财产品占比为16.89%

本周人民币理财产品发行量共1776款，其中300款产品的购买门槛为1万元，占比为16.89%，较上周上升0.01个百分点。9月底理财新规出台之后，10月份很多银行纷纷调低了部分产品的门槛至1万元，开放式产品门槛下降比例更高，不过大部分产品的门槛仍然是5万元，短期内银行不会再大面积下调产品门槛。

五、城商行、股份行理财收益并列第一

从不同类型银行的收益率来看，本周城商行和股份制银行的理财产品平均预期收益率均为4.48%，并列第一，此外，农信社和农村合作银行平均预期收益率为4.37%，农商行平均预期收益率为4.29%，国有银行平均预期收益率为4.10%，外资银行平均预期收益率为3.19%。

一般来说，融360理财分析师建议大家优先选择规模偏大的城商行和规模偏小的股份行，这两类银行的理财收益较高，且大多为非结构性理财，收益达标的概率较高。

市场展望

元旦过后，资金面最紧张的阶段已经过去，shibor利率及国债逆回购利率均大幅回落，银行理财收益率本来“翘尾”效应就比较弱，在流动性宽松趋势下，预计1月份收益率会小幅下跌。1月4日下午，央行全面降准1个百分点，会促使理财收益进一步走低。

伴随着权益市场持续动荡，在风险偏好下降的市场环境中，近期相继入市的摊余成本法债基颇受市场瞩目。市场分析人士表示，摊余成本法计价可以平滑持仓债券在不同时期的损益，产品净值表现将相对平稳，可提升投资者的净值体验，并有望承接货币基金及短期理财基金等产品转型的溢出需求，成为行业新的增长点。据悉，拟采用摊余成本法计价的国联安6个月定开债基将于8月19日发行，兼顾货币基金净值平稳和债券基金稳健收益特征，同时结合定期开放运作策略，力求基金资产的稳健增值。

市场分析人士表示，当前货币政策趋于宽松，对债市有利，固定收益类资产有望有所表现。在有利的市场环境中，同时得益于监管鼓励与产品自身优势突出，因此，公募基金公司纷纷发力布局摊余成本法债基。

据了解，摊余成本法是把所投资债券的到期收益平摊至每一天，可以保持投资账面净值与收益的稳定。国联安基金指出，此类基金兼备净值平稳与定期封闭管理提升收益的双重属性，净值波动小，以买入成本计价，不考虑期间债券票面价格波动，通过将债券组合持有到期收益平摊到每一天，每天收获就会多一点，投资者体验与幸福指数也将逐日提升。

在摊余成本法计价基础上，结合定期开放运作策略的债券基金产品，无疑更具优势。定期开放的运作模式一方面不需要基金经理频繁应付流动性需求，另一方面，在封闭运作期间，不开放申购可有效避免摊薄既有收益，从而使基金获得更有竞争力的收益率水平。

资料显示，国联安6个月定期开放债券基金拟采取摊余成本法计价方式，并结合定期开放运作策略。该基金将以6个月封闭、定期开放的方式运作，在每个封闭期结束后开放基金申购与赎回。封闭运作期间，该基金拟投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，通过买入持有到期投资策略，打造稳健升级体验的固定收益类投资工具。

值得一提的是，相较于目前市场中更长封闭周期的定期开放型基金，国联安6个月定开债基为期半年的封闭期限更为灵活，在能够更好满足投资者资金流动性需求的同时，也能够更好地兼顾当前债券市场中短期债券良好表现。

据悉，国联安6个月定开债基拟任基金经理为万莉，现任国联安基金现金管理部总经理。万莉拥有超过十年的债券研究及货币基金投资经验，并具备扎实的专业背景，以及稳健的投资风格。据Wind数据显示，截至8月9日，目前由其管理的国联安货币A/B，今年以来7日年化收益率均值分别保持在2.38%和2.63%，业绩表现稳健。万莉表示，国联安6个月定开债基将主要投资于期限匹配的中高等级信用债，采用适度的杠杆策略增厚收益，力求为投资者获取相对安全与稳定的投资收益。

来源：中国日报网

对于投资理财，我在之前的文章中提到过，最最重要的是有财可理，有资可投。也就是说，前提是先要有钱。有很多朋友工作好几年也没存下钱，原因各不相同。没钱并不可怕，可怕的是，很多人并没有意识到，没钱的原因并不是没有赚到钱，而是在理财这件事上，存在很多盲点误区。如果你不了解这些盲点并尽量避免，那么变有钱可能永远都是一件遥不可及的事情。我为你总结了六个常见的理财盲点，看看你是否不幸踩到。当然，我更希望的是这些理财盲点，你一个都没有！

盲点一、把钱花掉后才想存钱

这一点听起来有点奇怪，钱都花掉就没了怎么可能再存？但很多人对待钱的方式恰恰就是这样。想想你自己，是不是每个月领到钱工资以后，都忍不住想先犒赏一下自己？买个新手机、新电脑，或者是去吃一顿大餐？然后到了月底，看着已经快要见底的钱包才想起数一数还剩多少钱可以存？

这是很多人存不到钱的原因，记得“先存再花”才是正确的顺序。未来一切的财富都是从你每个月的收入开始累积，就算到了月底钱真的不够花，再把月初的钱来拿出来用也可以啊。所以，顺序很重要！

盲点二、不做预算

如果你是月光族，每个月到了月底都要紧巴巴的过日子，那你一定要警觉，就算给你再多的收入，你还是可能会把钱花光，除非你开始学习做预算。这就像旅行，如果你要去一个从来没去过的地方，你肯定需要地图导航才能动身，对不对？没人能凭着感觉去走，靠感觉你可能走半天都在绕圈子，找不到目标。预算就是你的财务蓝图，他可以让你提前预估花钱，而不是凭感觉花钱。最重要的，它可以让你在存钱和花钱之间取得平衡，在领到薪水的时候就先分配好如何使用。

盲点三、只对获利方法感兴趣，却对风险管理没概念

我们常常听说某项投资高风险高回报，大多数人听到了高回报，却忽视了高风险。但实际上高报酬不一定要高风险，但有个重要的前提你要学会如何管控风险。举个例子，一张彩票只要两块钱，但中大奖的回报是五百万元，就金额来说，这两个相比是完全的小风险，对大回报。不过，中奖很不容易，关键就在于概率，有数学家就利用概率知识，把中奖变成可控的事情，相信你在新闻报道中也看到过。再举个例子，如果有一只股票，长期来看肯定是赚钱，但你必须持有十年以上，中间它的股价会上下起伏。甚至可能跌破你的买入价。这时你越有能力管理好风险，无论是心态上还是资金上，就越有可能坚持到第十年，实现高额回报。所以风险管理，指的不仅仅是财务上的风险，还有心理、社会、环境、时间等等各个方面。

盲点四、有钱投资，却没有钱还贷款

房贷车贷信用卡，都是债务问题。代表过去你有钱先拿去做了投资或消费，在这个低利率时代，把钱拿去投资，而不是还贷款，好像是个聪明的行为，很多人也从中获益。但是同时你要清楚，这里会有三个问题：首先，投资不是稳赚不赔；第二、低利率时代，各类资产潜在的投资回报率也会下行；最后、负债投资，你并不是真的借了一笔低利率的钱投资在高报酬的市场。债务是种无形的压力，投资行为本身你要承担压力，而负债，会让你的压力更大，更难做出正确的投资决策。一般来说，负债的人，很少会对长期投资的计划有兴趣。

盲点五、对现金流管理没有概念

为什么很多人随着工作收入变多，而存的钱却会变少？因为在没有记账的情况下，人的天性都是想要花更多的钱，享受更多。收入变多了，花的钱也变多了，甚至花掉的比以前多很多。能存下的钱就变少了，等到某天你意识到这个问题，可能已经过好几年的时间，失去这段积累财富的机会。管理好现金流的办法很简单，就是坚持记账，并定期分析账本，去看清自己的现金是如何流动的。目的就是要控制好资金账户的平衡，管控风险同时不会失掉机会。

盲点六、真的以为钱没了可以再赚

钱没了可以再赚，我们常常在安慰别人或安慰自己的时候这样说。但是如果你真的相信，那就错了！尤其是不要把钱没了可以再赚这句话，无限扩张到消费观念上面。因为对我们绝大多数人来说，你的每一分钱都是你花时间精力赚来的，时间和精力可不是无限的！每个人都一样，一辈子的时间是有限的，你会老，你会失去精力，总有一天你会发现你再也无法赚到钱。所以一定要善用金钱，合理规划，认真对待自己的未来，让所有的努力更有价值。

这就是六个常看到的理财盲点，如果你不幸中招，千万要想办法脱身，投资和理财是一件科学和专业的事情，想知道投资和理财的区别吗？欢迎关注我，带给您更多投资理财知识和解读。

昨日，据普益标准 数据显示，今年4月全国整体银行理财收益跌至3.95%，创26个月最低，环比下滑5BP。从收益水平来看，本月全国封闭式预期收益型产品收益环比下滑7BP至4.05%，开放式预期收益型产品收益环比下滑3BP至3.79%。从价格指数来看，封闭式预期收益型产品价格指数环比下滑1.59点至97.01点，开放式预期收益型产品价格指数环比下滑0.78点至90.69点。

相关业内人士表示，当前，市场流动性持续宽松，利率持续走低，加之产品转型压力，银行理财收益率走高的可能性不大。目前银行理财还处在转型期，规模难以实现高增长，受此影响，银行理财产品的收益率也难以增长。

在生活中，人们为了增加自身的财富，通常会选择购买理财产品来为自己的财富保值增值，银行理财跌得这么惨，还可以投的理财有哪些？小编整理了各类理财的近况，今天就和大家介绍一下相关内容。

大额存单利率更为亮眼

今年来，各家银行理财虽然跌幅较大，但各家银行都在发力大额存单的销售，显眼的“利率上浮”四个字一定是会投放在显示屏的，而“40%-50%”绝对是最显眼的字眼。

大部分银行，大额存单的一年期利率为2.25%，两年期利率3.15%，三年期利率4.125%。一两年可能并不出彩，但三年的利率还是可以考虑考虑的，毕竟这是相当稳妥的保证收益。

需要注意的是，大额存单最低起存金额为20万，部分银行还有30万，50万甚至100起存。如果金额太小的话，是无缘大额存单的。但是大额存单风险低，所以适合保守且钱多的投资者。

信托产品收益出现分化

信托理财方面，公开数据显示，2月份信托产品除了销售量下降外，信托产品收益率产生分化。当月投资于金融机构、工商领域的信托产品收益率略有上升，投资于基础设施、房地产领域的产品收益率略有下降。

具体而言，房地产类的信托产品1年期-2(不含)年期产品平均最高预期收益率降至8.40%，2年期-3(不含)年期产品平均最高预期收益率降至8.9%，3年期及以上产品平均最高预期收益率升至9.36%。但是100万的门槛不是随随便便就能买的，土豪们可以观望一下。

P2P理财收益较高

P2P理财是近几年最火爆的理财投资方式，其门槛低且方便购买，最主要的是收益相比其他理财产品也高一些，但是由于爆雷较多，很多出借人也在观望中。据相关数据显示，2月份全国P2P网贷平均综合年利率8.9%。

目前P2P平台平均综合年利率在10%以下，占比61.24%，其中433家网贷平台平均综合年利率在10%-18%，占比37.88%，6家网贷平台平均综合年利率在18%与24%之间，占比0.52%，其他网贷平台平均综合年利率在24%以上，仅占比0.35%。

学会选择合适的理财，才能达到收益最大化

其实无论什么类型的理财不仅能为我们赚取一定的收益，它还可以做到约束我们的作用，让我们承受一定的资金压力，我们可以把我们现在暂时不用的钱，拿来做一些小风险的投资而且合理的理财也会促使你变得更加优秀。

对于大多数年轻人来说，会选择在支付宝里来进行理财，不仅能随时提出来用，而且更加的便利和方便，每天的收益还可以随时的看到不过从去年开始余额宝一直持续走低，而收益也跌破了2.4%。可能由于这个原因也让很多朋友选择了微信里的理财通和度小满理财，这些理财方式相对活期存款还是要高出很多。

综编自普益标准、聚雪球、金投网等。

8月份，银行理财产品平均预期年化收益率再次迎来下跌，这已是理财产品收益率连续6个月下跌。

融360最新出炉的银行理财月报显示，8月份，银行理财产品的平均预期年化收益率为4.67%，较7月份下降了0.08个百分点，创年内最大跌幅，这也是去年12月份以来的最低收益水平。

业内人士分析认为，8月份银行理财收益下跌在意料之中，主要原因是资金面宽松，货币市场利率不断下跌。不光是银行理财，其他固收类产品的收益率也均在下跌之中，货币基金这种对利率比较敏感的产品收益下跌更快，老百姓投资收益缩水是大概率事件。

融360监测的数据显示，8月份，银行理财产品共发行11907款，较7月份增加了603款，环比增幅为5.33%。近几个月银行理财产品发行量较为平稳，从整体趋势来看，今年理财产品数量仍在增长，但是相较于之前，增幅明显放缓，这与资管新规有一定关系。

结构性存款发行量共474款，较7月份增加了134款，环比增幅为39.41%，平均预期最高年化收益率为3.80%，较7月份下降了0.21个百分点。

资管新规意见稿出台之后，今年上半年结构性存款迎来了爆发期，发行量及规模大幅增长。年中时期，监管部门曾对结构性存款的发行乱象进行治理，6月份、7月份发行量有所下降，不过8月份发行量又迎来了大幅增长。

融360理财分析师认为，目前不少银行发行的结构性存款仍然是接近100%达到预期最高收益率的“假结构性存款”，失去了“结构性”的意义。虽然对于储户来说没有坏处，但是银行这种变相揽储行为扰乱了利率市场的秩序，后续有待更详细及严格的结构性存款管理规范出台。

8月份，共有12631款产品到期，4972款产品披露了实际到期收益率，其中非结构性产品4615款，结构性产品357款。共有130款产品未达到预期最高收益率，其中非结构性产品8款，结构性产品122款，非结构性产品的收益未达标占比为0.17%，结构性产品的收益未达标占比为34.17%。由此可见，绝大部分非结构性产品都能达到预期收益率，但结构性产品达不到预期最高收益率的情况还是挺多的。如果投资者不清楚结构性存款的收益规则，最好还是不要碰。

对于银行理财产品收益率后续走势，融360分析认为，9月初流动性有所收紧，利率小幅回升，月底银行面临季度考核，但这并不意味着银行理财收益会出现季节性的反弹，流动性宽松是大趋势，目前市场资金面仍然偏宽松。因此，9月份银行理财发行量和收益率都难以出现上升趋势，其中收益率微跌的概率较大。

（来源：证券日报）

这几天有朋友问生财君：“为什么我去银行购买理财产品，整个过程都在录音录像啊？”殊不知，这是应监管层要求，银行业践行消费者权益保护的重要举措，其目的之一，是一旦产生纠纷，有“录音录像”即“双录”作为证据。

那么问题来了，如果有银行告诉你，“时间过去太长了，录音录像已删除，无证可查”，这可如何是好？注意了！这个时间请务必牢记——根据监管规定，银行业金融机构保留“双录”文件的时限为理财产品到期后6个月。而在实际操作的过程中，部分地区的监管机构要求银行将“双录”文件保存时限延长至2年。

接下来，生财君就为大家讲解应如何在购买银行理财的过程中维护自身合法权益。

为了加强银行投资产品全过程管理，治理销售误导问题，促使消费者提高风险意识，中国银保监会已要求，落实银行业金融机构销售专区录音录像。

具体来看，站在银行和消费者双方利益出发点，“双录”可对双方的行为都产生了约束，与银行和消费者的关系可谓相当密切。

何为理财业务“双录”？理财业务“双录”是指，在理财专区内配置电子监控设备，实现对银行自有理财与代销产品销售过程的同步录音录像，具体拍摄地点应在理财业务销售专区内，在消费者购买理财产品时进行。

“双录”的目的是为保护银行业消费者合法权益，有效防范误导销售和违规销售理财业务的行为；其意义有利于实现理财业务的可持续健康发展。

那么，“双录”要录什么呢？根据监管要求，银行业金融机构应对自有理财产品及代销产品的销售过程进行同步录音录像，完整客观地记录营销推介、相关风险和关键信息提示、消费者确认和反馈等重点销售环节，消费者确认内容至少包括其充分了解销售人员所揭示的产品风险等。银行业金融机构进行上述录音录像行为应征得消费者同意，如其不同意则不能销售产品。

值得注意的是，“双录”前，客户经理需征得客户同意，要向客户解释“双录”是监管要求，更是对消费者权益的保护。